财务公司金融服务需求侧管理的路径 南充代理记账

  需求侧管理是新发展格局的重要组成部分。2020年12月11日，中央政治局会议提出“需求侧改革”。随后召开的中央经济工作会议要求“紧紧扭住供给侧结构性改革这条主线，注重需求侧管理”“形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡，提升国民经济体系整体效能”。

  从“注重需求侧改革”到“注重需求侧管理”，可见决策层已将需求侧管理提升到与供给侧结构性改革同等重要的位置。二者既有一定的衔接性，又是协同并进的动态关系，只有相互配合，以紧紧扭住供给侧结构性改革这条主线为前提，才能做大国内市场。经济决定金融，金融反作用于经济，金融是国民经济运行的“血脉”。在“国内大循环为主体”的新发展格局下，大型产业集团要实现高质量发展，单靠自身的供给侧结构性改革、理顺内部经营管理远远不够，还需要金融赋能。金融的需求侧管理应以优化实体产业结构、提升企业经营效能、培育企业新发展动力、提高企业抗风险能力为目标，统筹兼顾、精准施策。

  产业集团需要需求侧管理

  财务公司是产业集团“内部银行”，其“内引擎”的职能定位非常突出，主要聚焦集团内部金融需求。产业集团金融需求侧管理的方向与所属产业集团供给侧结构性改革的方向是高度依存的，发力点也隐藏在供给侧结构性改革之中。简单来说，对已设立财务公司的产业集团来说，应将集团发展规划的科学统筹与财务公司的金融支撑相结合，集中金融资源服务于集团内有质量、有效率的实体企业，促进财务公司服务成员单位降本增效、增收拓市，增强集团市场竞争力和抗风险能力。

  “需求牵引供给”，需求侧管理的战略基点是扩大内需，“激发内需潜能”在企业财资方面就是激发其构建新发展格局所需要的潜在金融支持。实体企业的金融需求源于产业资本运动过程中货币资本、生产资本和商品资本这三种形式所对应的金融需求，即企业在生产过程中创造剩余价值和在流通过程中实现剩余价值所需要利用的金融工具。需求侧管理，对实体企业来说，关键在于准确把握供给侧结构性改革要求的“创新驱动、高质量供给”，结合所处产业演进态势及所处地域经济特点，挖掘旨在确保企业在更广领域、更大范围、更高层次上参与市场竞争所需要的金融助力。

  “供给创造需求”，在国内经济结构转型升级中，金融需求快速变化。而如果金融供给转变缓慢，则滞后于实体经济结构升级。金融服务需求侧管理的重要支撑是创新供给。从定位和服务对象看，财务公司直接服务于企业集团，是企业集团的一部分，具有独特的产业优势、信息优势、渠道优势、管理优势，熟悉集团上下游产业链，其“创造需求”在于抓住“产融结合”关键点，在集团内部构建起多层次、广覆盖、有差异的内部资本市场，增加金融产品供给，提高金融供给适配性。以金融服务经济的恰当性、均衡性，保证集团产业循环的畅通性和效率性。 

  业务策略与服务路径

  财务公司“来源集团、服务集团”的天然属性使其资源与服务存在“内生性”及“限制性”，且其服务行业与服务对象的相对单一，加之MPA考核及信贷投放窗口指导等因素，其信贷资源与规模在理论上存在一定内部“天花板”。因此，需求侧管理的重心在于甄别和满足有质量、有效率的金融需求，提高有效的金融需求，实现有序的金融需求，保持有度的金融需求，通过合理让渡资金收益，以更少的资本消耗、更为集约的经营方式、更加灵活的应变能力,通过不同业务策略和服务路径实现对实体经济的“精准滴灌”。南充代理记账

  一是新增需求的前瞻预判。未来产业热点与发展机遇与实体企业的新增金融需求密切相关，当前加快建设创新型国家、国企国资改革中需要的金融资源支持，国家提出的区域协调发展战略、乡村振兴战略需要的金融资源倾斜，“新技术、新产业、新业态、新模式”需要的金融供给创新，都需要财务公司在客户对策、行业对策、产品对策等方面有提前布局和前瞻预判，并积极推进制度建设、新品种业务设计及流程研究。

  二是现有需求的统筹规划。企业集团“三去一降一补”的供给侧结构性改革，对财务公司的服务重点、服务理念、服务方式、服务路径均提出了更高的要求。既定改革路径下的当期金融需求如何从整体把控到进度把握，是财务公司司库管理的核心之一。通过创新管理手段，跟踪企业的资金缺口和外部融资情况，财务公司可灵活运用金融工具，设计包括自营贷款、委托贷款、票据承兑、票据贴现等业务在内的整体方案，必要时提供“过桥贷款”，支持集团“供给侧结构性改革”。

  三是战略需求的合理调剂。信贷资源属于财务公司相对紧缺的有限资源，如何管理和满足超过信贷投放能力的金融需求，是财务公司司库统筹管理深度的重要指标。但无论是“全面统筹”“部分统筹”还是“支持性统筹”的运作模式，通过筹组银团，引入低成本政策性资金，承销成员单位债券等，都是财务公司发挥资金中介与信息中介作用、金融服务需求侧进行的主动疏导、在遵循集团筹融资策略下的市场调剂。

  优化财务公司管理方式

  金融服务的供需匹配是新发展格局下金融业对经济转型升级的精准助力，要达到这一目标，对财务公司来说，需要在集团内部构建一个促使供需相协调的管理体制与机制，实现金融资源配置最优化，提高金融资源的配置效率。

  一方面，加强金融需求的线上管理。业内大部分财务公司已实现以资金计划为抓手，对自身头寸备付进行精细管理，但与“投贷联动”理念相类似，实现“有序”和“有度”的金融需求侧管理，则应推进“贷结联动”，将财务公司资产负债表管理与成员单位资产负债表管理通过财资系统的开发，形成定量测算、弹性计量、模拟预测三位一体的运行机制，促成准确的金融决策。

  另一方面，强化金融需求侧管理的政策资讯宣传贯彻。财务公司紧贴金融市场一线，对金融监管政策方向、资金市场价格走势及各大金融机构年度重点行业指导方针有较为充分的资讯信息，通过恰当的手段传递上述内容，实际上是进行金融服务需求侧管理中的监管导向教育、市场意识教育及风险管理教育，有利于供需双方在平等的基础上形成同频共振，确保实现集团资金管理整体优质高效。